Teknikker for å identifisere kommersiell risiko

Det finnes ulike verktøy for å identifisere og kvantifisere risikoen for et kommersielt venture, enten det er et byggeprosjekt, en aksjeinvestering eller en bedrift. Som med andre beregninger i økonomi, er ingen av metodene perfekte, og bruk av en blanding av dem er bedre enn å stole på en enkelt.

I verste fall

Det enkleste verktøyet for risikovurdering er worst case scenario analyse. Her spør investoren bare hvor mye penger hun kan tape hvis alt går galt. For et enkelt prosjekt, for eksempel å åpne en restaurant, ville det verste fallet innebære at man måtte lukke etableringen innen en svært kort periode, selge utstyret med tap og betale en straff for tidlig opphør av leieavtalen. For større og mer sofistikerte forretningssystemer, betyr det verste fallet at man må løse venture og selge alle eiendeler til rådende markedspriser. Deretter må kreditorene først betales og, hvis det er noen penger igjen, vil de resterende inntektene bli distribuert til aksjonærene. Mengden penger du sannsynligvis vil motta under en slik oppløsning er det verste fallet og må være det første hensynet før du fortsetter med noen investering.

volatilitet

Volatilitet er et kvantitativt mål for stabilitetenes stabilitet over tid. En by hvor været har en tendens til å svinge mellom 80 og 85 grader i juni, har mindre temperaturvolatilitet enn en annen lokal der temperaturen har beveget seg mellom 75 og 105 grader i samme periode. Volatiliteten til en investering måles av historiske avkastningsområder av like eller sammenlignbare investeringer. Volatilitet er best brukt til å sammenligne ulike investeringer, i motsetning til å måle de forventede tapene fra et enkelt prosjekt. Hvis du for eksempel prøver å bestemme mellom amerikanske eller tyske aksjer og ønsker å minimere risiko, bør du velge aksjemarkedet med lavere historisk prisvolatilitet (se Referanser-delen for en mer detaljert diskusjon av de matematiske modellene for å beregne volatilitet ).

Verdi i fare

Verdi i fare, eller VAR, er nært knyttet til volatilitet. Her produserer analytikeren en matematisk modell ved å bruke volatilitet, så vel som andre data, som tilordner sannsynligheter til forskjellige gevinst- og tapstall. Sannsynligheten for at et nytt supermarked vil tjene $ 100 000 i måneden, kan være 20 prosent, mens et netto månedlig fortjeneste på $ 125 000 bare har en 8 prosent sjanse for materialisering. En rekke tap kan også tildeles probabilistiske verdier. Deretter beregner analytikeren det potensielle tapet som har en liten, men realistisk sannsynlighet, vanligvis plukker en sjanse på rundt 5 prosent. Gjennomsnittlig forventet tap under alle negative scenarier som har en sannsynlighet for forekomst på 5 prosent eller mindre, er verdien i fare; Dette er hva investor bør være klar til å tape hvis ting går dårlig.

Historiske gjennomsnitt

I mangel av sofistikerte verktøy kan en investor bare gjennomsnitts tapene av lignende forretningsforetak. Hvis en supermarkedskede ønsket å forstå hvor mye penger det kan miste, kan det ta et gjennomsnitt av de realiserte tapene fra alle tidligere nye butikker at det måtte tvinges til å lukke på mindre enn et år. En slik tilnærming vil gi en rask tilnærming til hvor mye penger blir brent i gjennomsnitt når ting går dårlig.